博格巴混日子不想为曼联出战名宿为欧洲杯留力

0 Comments

时间已经进入三月份,但博格巴的复出依然遥遥无期,时至今日,法国人这赛季各项赛事只为红魔出场过8次,神秘的脚踝伤,让他一直在场外飘着,就是出不了场。

从股票配置的角度来看,新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、IDC等)依旧是全年配置主线。对于科技板块,经过本轮回调,当前创业板指、上证50、沪深300等重要指数PEG趋同,因此只要创业板能持续兑现符合预期的业绩,估值当前已不贵。

此外,天津港外轮代理公司分别与曹妃甸综合保税区、6家内陆多式联运合作企业代表签署《携手发展环渤海中转运输,共助京津冀协同发展合作协议》和《共建内陆物流网络,服务“三北”地区经济发展》合作协议。(完)

此外,当前科技进入业绩的“校准期”,有业绩支撑的科技白马有持续的配置价值,包括“硬科技”中的消费电子、半导体、新能源车、5G;“软科技”中的云、安全可控,还有“生物科技”中的创新药、CDMO等等。

图为天津港集团党委副书记、总裁梁永岑宣读“携手发展多式联运,共建世界一流港口”联合倡议书。张道正 摄

目前美联储承诺进行无限量的流动性支持,风险大概率上被控制在金融市场,基础资产的流动性和质量稳定,传染到金融机构的风险目前较低。全球主要指数估值已经在这轮回调中跌到了历史分位的平均数以下,德国、法国、日本主要指数基本已经跌到了20%-30%的P/E估值分位。后续金融市场情绪的稳定更多依赖针对疫情防控的政府措施,而非货币和财政政策;海外疫情的拐点决定了市场情绪的拐点。海外疫情没能做到“早发现”,只能在“早隔离”上下功夫。意大利、西班牙和美国都纷纷开始区域封锁或进入紧急状态,如果措施有效,预计日新增确诊会在三周左右陆续出现拐点。

A股年内第二轮上涨或将于二季度启动

其次是A股基本面的韧性。过去2个月外资北向重仓股相对新兴市场基准表现优异,A股相对海外风险资产有相对避险属性,一个重要原因就是基本面具有韧性。中国对于海外经济基本面的风险暴露程度有限,宏观经济层面,中国经济已更加依赖内需驱动,净出口一项占GDP的比重已经从2007年的8.6%下降至2018年仅0.8%的水平,A股上市公司更是典型的内需驱动型,全部A股上市公司海外收入的占比、全部A股(剔除金融)占比分别仅为10%、11%,均显著低于日本、韩国和美国上市公司40%以上的水平。我们预测2020年中证800和非金融的全年盈利增速分别为6.6%/7.7%,在一季度磨底后,二季度开始快速修复。

会上,天津港集团公司总裁梁永岑宣读了天津港集团与上港集团、河北港口集团、辽宁港口集团、江苏港口集团、浙江海港集团、PSA港口、中远海运港口、招商局港口集团等19家港口联合提出的《“携手发展多式联运,共建世界一流港口”联合倡议书》,发出了协同发展港口多式联运、共同推进智慧港口服务、齐心共建绿色港口生态、携手创新港口合作模式的四点倡议。

(每经App登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容或者数据仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

天津港集团公司副总裁罗勋杰提出了更好发展多式联运、助力世界一流港口建设的三点多式联运意见:一是共建现代全程物流供应链新体系;二是共建内陆物流新平台;三是共同拓展互惠务实合作新空间。

今年2月份以来,受疫情防控影响,叠加市场剧烈波动等因素,卖方研究的服务方式出现变化,且“无比忙碌”。券商中国记者了解到,2月份单月,中信证券研究部举办了三四百场线上解读会议,和去年全年数量持平,对各行业受到的疫情影响全方位剖析并给出配置建议。

海外疫情扩散压制全球风险偏好,A股会受到波及,但是从疫情趋势、基本面预期、流动性、估值几个层面来看,A股都相对更有韧性。

海外指数短期体现为剧烈的估值下调,期间基本面预期也有回调,经历这段时间的疫情发酵,目前主要海外指数2020年EPS预期大都已较年内高峰下调了4~5个百分点;市场普遍也对全球产业链和需求担忧。从全球价值链的角度,只要中、美、德国这几个全球产业链的核心国家不出现重大变化,并出现持续时间较长的经济“休克”,预计海外经济的负面冲击和国内外需的压力在未来1、2个季度之后达到峰值,但在国内政策可对冲范围内。目前,中国疫情高峰期已过,美国也在迎接高峰期的过程中,且已选择了比较正确的路线,德国相对也准备较为充分。中信证券认为,如果隔离措施有效得当,大概3到4周左右,海外部分国家新增确诊会出现拐点。

定性来看,当前海外动荡不会引发类似于2008年的金融危机。因为本轮全球市场动荡源于资产端的短期市场流动性风险,并非金融机构的融资流动性风险,美欧日央行积极的举措基本阻断了市场流动性风险向金融机构的传导路径,不会因下跌本身诱发额外更大的系统性风险。

3月16日,中信证券面向服务客户举办的线上策略会首日,吸引了1.1万名投资者围观,首席经济学家、债券首席、策略首席等多名研究主力轮番上阵,对宏观经济、大类资产配置、A股策略进行多方位阐述分析。

图为天津港集团党委副书记、总裁梁永岑宣读“携手发展多式联运,共建世界一流港口”联合倡议书。张道正 摄

大会由天津港(集团)有限公司和中国集装箱行业协会共同主办。天津港集团公司党委书记、董事长褚斌在致词中表示,中共中央、国务院印发的《交通强国建设纲要》《关于建设世界一流港口的指导意见》为发展多式联运建设明确了发展路径。本次大会是具体行动,也为各方合作发展多式联运提供了契机和平台。

为何我们预判A股会在第二季度出现上涨行情呢?

图为天津港(集团)与部分航运企业签署《深化港航协作,畅通陆海国际物流大通道战略合作框架协议》。张道正 摄

基建和科技是两条最重要的主线

最终,中国作为唯一疫情控制妥当、主要依赖内需、主权信用稳健、而且资本市场体量足够大的国家,是真正意义上的避风港。全球投资者此轮风险资产集中抛售后,再配置的过程中,A股的权重将明显上升,成为经济修复和产业资本入市以外驱动A股市场上行的第三股力量。

“我看到他在婚礼上跳舞,我看到他在活动中射轮胎,我的怀疑是,他不想为曼联出场。”

综上所述,3月依然是A股全年最佳配置窗口,“海外情绪修复+国内基本面回补+产业资本流入”驱动第二轮上涨大概率会在今年二季度启动。

会议期间,中国交通运输部水运科学研究院副院长贾大山解读了《关于建设世界一流港口的指导意见》;中铁联合国际集装箱有限公司总经理吴永奇就“中国铁路集装箱多式联运、铁水联运及‘一带一路’中欧班列”作主题发言;中海通物流股份有限公司董事长花亮以“陆港与海港联动发展,共建铁水联运大通道”为题进行演讲。

图为2019年天津港多式联运优秀合作伙伴奖颁奖仪式。张道正 摄

就大家关心的A股策略观点,中信证券认为,三月中下旬是A股全年最佳配置窗口期,预判第二季度会出现“小康牛”的第二轮上涨。主要驱动来自三个方面:首先是海外新冠疫情出现二阶拐点,即新增确诊开始下降,外部风险偏好修复;第二是国内政策发力,基本面“填坑”预期明确;第三是再融资新政催化产业资本快速入场。

索内斯甚至认为,博格巴在为欧洲杯留力,会在赛季末出场几次找找状态,然后全力去踢欧洲杯。“咱们打个赌,曼联最后六七场他会复出,然后到欧洲杯时达到最佳状态。”

长江经济带是我国重化工产业基地,化工企业布局密度大,长江“三磷”行业的整治是长江保护修复攻坚战中减排层面的一个重要内容。一年来,生态环境部制定工作方案和技术指南,指导各地进行排查整治,指导有问题的企业制定一企一策的工作方案。同时采用点对点帮扶的方式,先后派出了13组专家分赴121家“三磷”企业开展帮扶。截至目前,长江经济带存在问题的281家“三磷”企业,172家已经完成了整治,剩余企业仍在积极整治中。

生态环境部总工程师张波17日在1月例行新闻发布会上说,长江流域生态环境质量已得到持续改善,长江流域水质优良断面比例为91.7%,同比上升4.2个百分点;劣Ⅴ类断面比例为0.6%,同比下降1.2个百分点。

当前国内复工稳定回复,返工率大概率在4月初达到以往正常水平,工业和投资预计优先恢复。此外,二季度货币和财政都有充足的发力空间,在专项债发力的基础上,我们预计全年基建投资全口径增速10%。

张波说,“三磷”排查整治专项行动开展以来,长江经济带以总磷定类的超标断面已由137个减少到109个。2019年,重点治理的支流中岷江、沱江、乌江和清水江的总磷浓度较2016年分别下降了39.2%、39.4%、38.2%、39.5%,下降率基本接近40%。

长江保护修复攻坚战行动计划明确消除的12个劣V类断面,9个断面暂时消除劣V类,剩余3个断面也获得明显改善。长江经济带110个地级及以上城市共有黑臭水体1372个,消除87%,其中12个重点城市消除95.6%。

再次是政策红利。在重组新规、再融资新规的推动下,2020年A股大概率迎来新一轮并购重组潮。预计产业性并购将成为主流,2014-2016年盲目的多元化并购潮难以重现。成长板块依然是并购主力,同时在估值极致分化环境下,低估值且现金流稳定的传统行业公司可能迎来新一轮举牌潮。

图为天津港集团公司联合中国国内主要港口企业共同启动仪式。张道正 摄

首先是全球货币整体宽松趋势不变,这是大环境。美联储连续紧急降息打开空间,发达央行的扩表进度也会加快,以应对金融市场流动性压力,反观中国货币政策节奏比较稳健,人民币汇率在可控区间内震荡走强,往后来看国内的货币重心还是宽信用,纯粹的货币宽松必要性不大,稳定的汇率也为外资流出提供了一定缓冲。

中国集装箱行业协会常务副会长兼秘书长李牧原指出,随着“一带一路”建设的深入,中国港口正在从地区的国际门户发展成为国际物流通道的重要战略支点。未来五年,中国依然处在多式联运高速增长阶段,区域一体化发展趋势将带来更多政策红利;跨界合作全面提速,多式联运平台型企业将会增多。

另外,在此时促消费政策出台积极支持和引导,将利好疫情后消费复苏进程,建议积极关注消费回升节奏,增加消费龙头配置。 

为继续加深与航运企业的合作,提供更好的港口服务,天津港股份公司与中远海运集装箱运输有限公司、马士基(中国)航运有限公司、达飞轮船(中国)有限公司、中谷物流有限公司、安通控股有限公司、宁波远洋运输有限公司等航运企业代表,签署《深化港航协作,畅通陆海国际物流大通道战略合作框架协议》。

利物浦名宿索内斯对博格巴颇有微词,他表示有可能是博格巴自己不想为曼联卖力气。“我有一种怀疑,我觉得博格巴……”索内斯欲言又止。

海外疫情或将于三四周后出现拐点

索内斯还拿埃弗顿的安德烈-戈麦斯做对比,后者在去年11月初被孙兴慜以及奥利耶铲断了脚踝,但本场对曼联都复出了。“今天戈麦斯出场了,当初他脚踝伤多可怕,好像有14块碎片。也许曼联该看看埃弗顿的医疗团队,他们很快让戈麦斯复出了,而他的伤比博格巴看起来重多了。”